Geschenke: Sparen Sie auf Nachlass Steuern mit übertragbaren Aktienoptionen Wenn Sie sterben, berücksichtigt die IRS alle Ihre Immobilie als Ihr Anwesen, auf denen Steuern geschuldet werden können. Darin enthalten ist der Wert aller ausgegebenen, aber nicht ausgeübten Aktienoptionen. Eine Säule der Nachlassplanung ist die Übertragung von Vermögenswerten wahrscheinlich in Wert schätzen, wie Aktienoptionen, aus Ihrer Kontrolle, lange bevor Sie sterben. Die Erbschaftssteuerbefreiung im Jahr 2016 beträgt 5,45 Millionen für Einzelpersonen (10,9 Millionen für Ehepaare). Gemäß dem American Taxpayer Relief Act von 2012 wird die jährliche Erbschaftssteuerbefreiung für die Inflation indiziert und die Beträge über die Ausnahmeschwelle werden mit 40 besteuert (Details siehe einen Artikel bei Forbes). Nachlassplanung hat sich zunehmend hart: Bundesländer Steuerbefreiung Beträge und Raten sind schwankte. Geschenk Steuern und viele staatliche Erbschaftsteuer weiterhin trotz der vorläufigen föderalen Erbschaftsteuer Aufhebung. Viele glauben, dass das Gesetz wird sich ändern, um eine Aufhebung der Erbschaftssteuer zu verhindern. Eine Säule der Nachlassplanung ist die Übertragung von Vermögenswerten, die wahrscheinlich in Wert zu schätzen, wie z. B. Aktienoptionen, aus Ihrer Kontrolle, lange bevor Sie sterben. Sie sind dann nicht Teil Ihres steuerpflichtigen Vermögens. Natürlich wird die IRS immer noch seinen Bissen irgendwo. Geschenk-Steuer-Regeln gelten, wenn Sie die Übertragung zu machen, und andere Steuern sind geschuldet, wenn Ihre Übernehmer die Optionen ausüben. Aber Sie müssen nicht ein Mathe-Assistent zu verstehen, dass der Wert für Geschenk steuerliche Zwecke werden viel niedriger als der Wert Jahre später für Erbschaftssteuer, wenn Ihr Unternehmen Aktienkurs hat sehr geschätzt. Wir haben einige eindrucksvolle Illustrationen von Bilanzierungs - und Finanzberatungsgesellschaften der Nachlassplanung gesehen, die hochvermögende Führungskräfte durch die Übertragung von Aktienoptionen erreichen können. Unter der Annahme, dass Ihre Erwerber die Option ausüben, wenn sich der Aktienkurs annähernd verdoppelt hat und die Erwerber Erfüllungsgehilfen sind, beträgt der Nettowert (nach Berücksichtigung Ihrer Steuerschuld) ungefähr das Vierfache des Nettowertes, den sie erhalten hätten Nicht die Option übertragen. Jedoch, wie unten erklärt, hat das IRS den Weg zur Übertragung von Optionen komplex gemacht. Darüber hinaus wirft die Entscheidung zu transferieren andere persönliche Fragen zu beantworten. Was sind Übertragbare Optionen und wie sie funktionieren Im Jahr 2016 können Sie jährliche steuerfreie Geschenke von 14.000 pro Jahr (28.000 für ein Ehepaar) geben. Übertragbare Optionen sind nichtqualifizierte Aktienoptionen (NQSOs), die Sie bestimmten zugelassenen Einzelpersonen oder Körperschaften geben können, wenn Ihr Unternehmen Aktienplan solche Transfers zulässt. Zulässige Erwerber umfassen in der Regel Familienangehörige, Trusts für Familienmitglieder oder Kommanditgesellschaften oder andere Personen, die Familienangehörigen gehören. In einer einfachen Optionsüberweisung an ein Familienmitglied übertragen Sie eine Freizügigkeitsoption an ein Kind, ein Enkelkind oder einen anderen Erben. Die Übertragung der Freizügigkeitsoption wird als abgeschlossenes Geschenk für geschenkliche Steuerzwecke behandelt. Im Jahr 2016 können Sie in der Regel jährliche Geschenke von bis zu 14.000 (verheiratete Paare 28.000) zu jedem getan. Geschenke, die diese aggregierten Jahresgrenzen überschreiten, gehen gegen die lebenslange Schenkungssteuerbefreiung. Wenn Übertragungen von Optionen diese Lebenszeitgrenze überschreiten, müssen Geschenksteuern zum Zeitpunkt der Überweisung bezahlt werden. Der Familienmitglied Erwerber ist der Eigentümer der Option und entscheidet, wann die Ausübung der Option. Allerdings verkürzt das Ende Ihrer Beschäftigung in der Regel die Option Begriff, obwohl die Option durch den Erwerber gehalten wird. Wenn der Familienmitglied-Übernehmer die Option ausübt, zahlen Sie (nicht Ihr Familienmitglied) die gewöhnliche Einkommensteuer auf den Spread zwischen der Ausübung und dem Marktpreis, wie bei jeder NQSO-Ausübung. Selbstverständlich, wenn Sie nicht das Bargeld benötigen, verringert diese Steuerzahlung Ihr Zustand weiter. Ihr glücklicher Familienmitglied überträgt dann die Anteile ohne Einkommenssteuern, ohne weitere Gabe oder Erbschaftssteuern auf die Optionen und mit einer steuerlichen Grundlage gleich dem Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausübung. Familie beschränkte Partnerschaften, Vertrauen und Wohltätigkeitsorganisationen als Überträger Anstatt, Optionen direkt zu den Familienmitgliedern zu schenken, bevorzugen viele Führungskräfte, ihnen zu den Vertrauen für Familienmitglieder zu schenken, wie ein grantor-retained Annuity Trust (GRAT). Darüber hinaus können Führungskräfte Optionen auf eine Familie Kommanditgesellschaft im Austausch für Kommanditinteressen und dann Geschenk der Kommanditisten Interessen an Familienmitglieder übertragen. Sowohl Trusts und Familie Kommanditgesellschaften können Sie mit Möglichkeiten, um das Geschenk stärker auf Ihre Wünsche zu strukturieren. Darüber hinaus können diese Fahrzeuge strukturiert sein, um einige Bewertungsvorteile bei der Verringerung der Schenkung Steuer zu zahlen. Es ist in der Regel nicht finanziell weise, Optionen an wohltätige Organisationen zu übertragen. Durch die Übertragung Optionen auf Wohltätigkeitsorganisationen Sie Geschenk ein Vermögenswert, wenn sein Wert ist vermutlich niedrig und kann daher nur eine wohltätige Abzug für seinen Wert an diesem Punkt. Wenn die Wohltätigkeit die Option ausübt, bleiben Sie für die Einkommensteuer auf dem Spread haften. Wenn Sie Optionen an Wohltätigkeitsorganisationen übertragen möchten, stellen Sie genügend Bedingungen auf das Geschenk der Option, damit es nicht als ein abgeschlossenes Geschenk betrachtet wird, bis die Option ausgeübt wird. Auf diese Weise wird die Einkommensteuer, die Sie mit auf Übung getroffen werden, durch die wohltätige Abzug für das Geschenk ausgeglichen werden. Die Securities and Exchange Commission (SEC) gestattet es nicht, dass Wohltätigkeitsorganisationen der übertragenen Optionen nach dem vereinfachten Formular S-8 für Vorsorgeeinrichtungen für Arbeitnehmer zugelassen werden. Eine umfangreichere Anmeldung wäre erforderlich. Ihr Unternehmen kann daher beschließen, Ihnen die Übertragung von Optionen für wohltätige Organisationen zu untersagen. Wertpapiere, Steuern und Accounting Issues Betrachten Sie die finanzielle Nachteil. Im Allgemeinen wurden die Wertpapiere, Steuern und Rechnungslegungsfragen für die Übertragung von ausgeübten nichtqualifizierten Aktienoptionen auf Familienmitglieder, Trusts für Familienmitglieder und Familienkommanditgesellschaften beschlossen. Die SEC hat ihre Formulare geändert, um es öffentlichen Unternehmen zu ermöglichen, die bei der Ausübung übertragbarer Optionen von Familienmitgliedern, Trusts für Familienmitglieder und Familienkommanditgesellschaften erhaltenen Aktien zu registrieren. Die SEC änderte auch ihre Regel für private Aktienpläne. Die IRS ist weniger kooperativ darüber, ob Sie ein abgeschlossenes Geschenk von nonvested Optionen machen können. Die IRS war besorgt, dass Führungskräfte Optionen fast sofort nach Gewährung, wenn sie wenig Wert, so dass Führungskräfte zu einem Vermögenswert von erheblichem künftigen Wert zu geringfügigen Kosten zu übertragen. Dies führte zu IRS Revenue Ruling 98-21. Die erklärt, wie Optionen für die Übertragung gelten muss, um ein abgeschlossenes Geschenk sein. Eine Bewertung für geschenkliche Steuerzwecke kann daher erst nach Wahl der Optionen festgestellt werden, wenn auch nicht alle Experten mit dieser Entscheidung einverstanden sind. Sie erheben dann eine Schenkungssteuerpflicht auf den Wert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung, der voraussichtlich viel höher sein wird als zum Zeitpunkt der Übertragung der Option. Daher warten die meisten Führungskräfte, um Optionen zu übertragen, bis sie verbleiben, wenn sie mehr sicher sind, der Wert für Geschenk Steuerzwecke. Bewertungsoptionen sind kein mechanischer Vorgang. Es werden verschiedene Optionsbewertungsmodelle verwendet. (Siehe IRS Revenue Ruling 98-34.) Incentive-Aktienoptionen (ISOs) sind nicht übertragbar. Dies bedeutet jedoch nicht generell, dass sie nicht transferiert werden können, sondern bei der Überführung in NQSOs umwandeln und ISO-Steuervorteile verlieren. Zehn Entscheidungen und Schritte zum Übertragen von Aktienoptionen Wenn Sie beschließen, Optionen für Nachlassplanung zu übernehmen, gehen Sie folgendermaßen vor: Überprüfen Sie, ob Ihre Aktienoptionen übertragbar sind. Sind die Optionen nicht übertragbar, schlagen Sie dem Vergütungsausschuss des Verwaltungsrates oder einem anderen leitenden Vorstand, der für die Aktienvergütung zuständig ist, vor, dass der Plan oder Ihr Stipendium geändert wird. Bestimmen Sie den entsprechenden Optionsempfänger. Sie werden wahrscheinlich ein Kind, Enkel oder anderen Erben sehr wohlhabend. Geschenke an Einzelpersonen kommen ohne Schnüre und können verwendet werden, wann auch immer und diese Person allein bestimmt. Denken Sie daran: Der Erwerber bestimmt, durch den Zeitpunkt der Ausübung, wenn Sie das ordentliche Einkommen zu erkennen. Betrachten Sie die Vorteile von Trusts und Familie Kommanditgesellschaften. Wie etwa die Möglichkeit, der Verwendung der Mittel, die sie bei Ausübung der Optionen und des Verkaufs der Aktie erhalten, Grenzen zu setzen. Führen Sie die Zahlen mit Ihrem Finanzberater. Mit unterschiedlichen Annahmen auf Ihr Unternehmen Aktienkurs Wachstum. Sehen Sie, ob Sie erhebliche Steuer-Dollar durch gifting Optionen jetzt zu rechtfertigen Aufgeben der Kontrolle über sie sparen. Möglicherweise müssen Sie zum Zeitpunkt der Übertragung der Freizügigkeit Geschenkgutscheine zahlen. Ihre Berater sollten prüfen, ob es noch besser für Sie, diese Geschenk-Steuer bei der Übertragung der Optionen zu zahlen, als für Ihr Anwesen Steuern auf die Optionen, die übertragen werden könnten bezahlen könnte. Betrachten Sie aktuelle Geschenk Steuern in Bezug auf erwartete Erbschaftssteuern zum Zeitpunkt des Todes. (Denken Sie daran: Zusätzliche Einsparungen können z. B. durch eine Kommanditgesellschaft erfolgen.) Bestimmen Sie die Bewertung der Option für geschenksteuerliche Zwecke. Bewertung zum Zeitpunkt der Schenkung, im Vergleich zu den Prognosen der Erbschaftssteuern zu Tode, zugrunde liegen die finanzielle Entscheidung, die Sie machen müssen, ob die Übertragung der Optionen. Einige Unternehmen stellen ihren Führungskräften eine Option Bewertung zur Verfügung, so dass es eine Konsistenz zwischen Führungskräften hinsichtlich der Bewertung ihrer Optionen gibt. Verstehen Sie die finanziellen Nachteile. Wenn der Marktpreis Ihres Unternehmensbestands den Optionspreis nicht überschreitet (d. H. Unterwasseroptionen), werden die Optionen nicht ausgeübt. Sie können die Schenkungssteuern oder die Rechts - und Rechnungsgebühren, die an dieser Transaktion beteiligt sind, nicht wiederherstellen. Natürlich, wenn Sie Transfer Unterwasser-Optionen, werden sie in der Regel haben einen sehr niedrigen Wert für Geschenk Steuerzwecke und die Gewinne werden Ihre Erben, wenn der Preis später steigt. Übertragen Sie zuerst die übertragenen Optionen. Denken Sie daran, dass die IRS nicht für eine Übertragung, um ein abgeschlossenes Geschenk sein, bis die Option Westen. Um Bewertungsüberraschungen zu vermeiden, ist es in der Regel vorzuziehen, übertragene Optionen zu übertragen. Sie werden dann wissen, die Schenkung Steuerimplikationen zum Zeitpunkt der Übertragung anstatt zu warten, um die Schenkung Steuer Auswirkungen, wenn die Optionen Weste zu bestimmen. Plan für Einkommensteuerpflicht bei Ausübung der Option. Wenn der Erwerber die Option ausübt, sind Sie für die Einkommensteuer auf den Spread zwischen dem Markt und dem Ausübungspreis verantwortlich. Ihr Unternehmen wird die entsprechenden Einkommensteuerbezüge einbehalten oder erhalten. Einige Unternehmen verlangen von den Führungskräften, keinen Prozentsatz ihrer Optionen zu übertragen, um sicherzustellen, dass die verbleibenden Optionen ausgeübt werden können, um die Einkommensteuer einzubehalten oder andere Maßnahmen zu ergreifen, um sicherzustellen, dass die Mittel zur Verfügung stehen. Betrachten Sie die Konsequenzen und Wahrnehmungen im Zusammenhang mit Transfers (z. B. werden die Optionen für Zwecke der Corporate-Ownership-Richtlinien zählen). Für Proxy-Kompensationszwecke werden die übertragenen Optionen im Allgemeinen weiterhin als Ihre gezählt. Vergessen Sie nicht die Section 16 Regeln für Führungskräfte und Direktoren. Wenn Sie die Optionen auf einen GRAT übertragen, melden Sie diese indirekte wirtschaftliche Eigentümerschaft durch eine GRAT auf den Führungskräften oder Directors Formulare. Abgeschlossene Geschenke müssen gemeldet werden, aber aufgeschobene Jahresabschlüsse nach Form 5 sind grundsätzlich verfügbar. (Freiwillige frühzeitige Berichterstattung über Formular 4 ist in der Tabelle II mit dem Transaktionscode G erlaubt.) Normalerweise werden bona fide Geschenke nicht als Verkäufe für die 16 (b) Swing-Gewinnrückerwerbsregel (d. H. Haftungszwecke) behandelt. Susan Daley ist Partnerin der Anwaltskanzlei Perkins Coie in Chicago. Dieser Artikel wurde nur für den Inhalt und die Qualität veröffentlicht. Weder Susan noch ihre Firma haben uns im Gegenzug für ihre Veröffentlichung entschädigt. Aufzeichnungen nach einem Tod Aktienaktien sind ein wertvoller Vermögenswert und können nach dem Tod des Eigentümers Erbschaftssteuern unterliegen. Das Anwesen ist verantwortlich für jede Erbschaftssteuer, nicht die Erben. Vererbte Aktienaktien unterliegen nicht der Veräußerungsgewinnsteuer, bis der Empfänger sie zu verkaufen wählt. Bei der Berechnung von Veräußerungsgewinnen oder - verlusten für vererbte Bestände gelten besondere Regeln. Kurtaxen Wenn ein Vermögen groß genug ist, können die Aktien und andere Vermögenswerte unterliegen Bundes-und Staat Erbschaftssteuer. Die Erbschaftssteuer gilt für Grundstücke mit einem Wert von 5,12 Millionen mehr ab 2012 - eine Obergrenze, die ab 2013 auf 1 Million geschätzt wird. Staatliche Erbschaftssteuer Schwellen variieren, sind aber oft niedriger als die Bundesgrenze. Aktien werden grundsätzlich zum Kurs der Aktien zum Zeitpunkt des Eigentums des Eigentümers bewertet. Jedoch kann der Vollstrecker des Nachlasses den Aktienkurs ab dem Datum verwenden, der sechs Monate nach dem Verstreichen des Eigentümers als alternativer Bewertungstag liegt. Wenn der Aktienkurs in der Zwischenzeit fällt, ermöglicht dies die Aktie zu einem niedrigeren Kurs bewertet werden, wodurch die Erbschaftssteuern reduziert. Vererbte Kostenbasis Wenn Sie Aktien erben, sind Sie nicht für steuerliche Gewinne verantwortlich, die vor dem Todesdatum eingetreten sind. Zum Beispiel, wenn die Aktie ursprünglich für 10 pro Aktie gekauft wurde und der Preis 20 am Tag des Todes war, ist die 20-Zahl Ihre Kostenbasis und wird vom Erlös abgezogen, wenn Sie die Aktien schließlich verkaufen. Ein anderer Weg, dies zu sagen, ist, dass die Kostenbasis von 10 auf 20 erhöht wird. Das IRS vergibt jede Steuerpflicht für Gewinne, die aufgetreten sind, während der ursprüngliche Eigentümer am Leben war. Wenn die Aktie seit ihrem Erwerb an Wert verloren hat, wird die Kostenbasis auf den Preis am Tag des Todes reduziert. Der Empfänger kann den Verlust, der vor dem Todesdatum eingetreten ist, nicht abziehen. Nur Gewinne oder Verluste, die nach dem Todesdatum eintreten, können für den Begünstigten steuerliche Folgen haben. Gemeinsames Eigentum Verheiratete Paare haben oft gemeinsam Aktien. Wenn ein Ehegatte verstirbt und der überlebende Ehegatte die Anteile erbt, wird die Hälfte der Kostenbasis auf den Bestandswert am Tag des Todes erhöht oder herabgesetzt. In einigen Staaten, Gesellschaftsrecht Gesetze erfordern, dass 100 Prozent der Basis erhöht oder verringert werden. Wenn der ursprüngliche Besitzer die Aktien gemeinsam mit jemand anderem als einem Ehegatten gehalten hat, wird der Anteil der verstorbenen Eigentümer erhöht oder verringert. Zum Beispiel, wenn der ursprüngliche Eigentümer trug 60 Prozent der Investition Geld, 60 Prozent der Kostenbasis ist verstärkt oder nach unten. Inherited Stock wird immer als langfristiger Kapitalgewinn oder - verlust behandelt. Diese Regel gilt unabhängig davon, wie lange der ursprüngliche Eigentümer die Aktien gehalten hat oder wie lange der Erbe sie hält, bevor er die Aktie verkauft. Bei Verkauf der Anteile entspricht der steuerpflichtige Gewinn dem Verkaufserlös abzüglich der Kostenbasis am Tag des Todes. Ab 2012 wurden langfristige Veräußerungsgewinne mit einem Höchstsatz von 15 Prozent besteuert. Wenn der Verkaufspreis geringer ist als die Kostenbasis, realisiert der Erbe einen langfristigen Kapitalverlust, der als Abzug auf seine Einkommensteuererklärung verwendet werden kann. Ist ein A-Rating-BBB-Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright-Kopie Zacks Investment Research Im Zentrum von allem, was wir tun ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und die gemeinsame Nutzung der profitablen Entdeckungen mit Investoren. Diese Widmung zu geben Investoren einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Erträge beziehen sich auf einen Zeitraum von 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und belegt. Informieren Sie sich über die oben dargestellten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verzögert. Estate Planing Vorteile von übertragbaren Aktienoptionen Hoch kompensiert Führungskräfte ständig mit der gewaltigen Herausforderung der Entwicklung eines Plans, ihre hart verdientes Vermögen an ihre Erben in der steuergünstigsten Weise möglich übertragen konfrontiert. Bis die Wertpapier - und Börsenaufsichtsbehörde (quotSECquot) vor einigen Jahren ihre Vorschriften geändert hat, standen die Aktienoptionen (im Gegensatz zu den Aktien, die bei Ausübung von Aktienoptionen erworben wurden) nicht an vorderster Stelle Um die in § 16 (b) des Securities Exchange Act von 1934 vorgesehene Befreiung von der Haftung zu nutzen (der "Exchange Actquot"). Die gemäß § 16 des Börsengesetzes erlassene Regel 16b-3 verlangt jedoch nicht, dass die Optionen nicht übertragbar sind, um die in dieser Regelung vorgesehene Freistellung in Anspruch nehmen zu können. Seit Regel 16b-3 geändert wurde, haben sowohl Führungskräfte als auch ihre Arbeitgeber die Möglichkeiten untersucht, die Übertragung von Aktienoptionen zu ermöglichen, um Führungskräften die Möglichkeit zu geben, Gabe und Erbschaftssteuer zu reduzieren. Bis vor kurzem waren die Unternehmen jedoch daran gehindert, die geänderte Regel 16b-3 in vollem Umfang zu nutzen, da Form S-8, die in der Regel zur Registrierung des Aktienerwerbs gemäß der Ausübung von Aktienoptionen verwendet wird, das Angebot und den Verkauf nicht abdeckt Die bei Ausübung von Aktienoptionen von einer anderen Person als dem ursprünglichen Inhaber der Option emittiert werden. Am 25. Februar 1999 kündigte die SEC Änderungen an, die die Verwendung von Formular S-8 erlaubten, das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen, die an Familienmitglieder übertragen wurden, zu registrieren. Dieser Artikel diskutiert die Nachlassplanung Möglichkeiten zur Verfügung, um Führungskräfte durch die Übertragung von nicht-statutarischen Aktienoptionen 1 an (oder ein Vertrauen für) Familienmitglieder und skizziert Steuer-, Wertpapierrecht und Corporate Governance Fragen, die berücksichtigt werden sollten. 2 RECENT ENTWICKLUNGEN IN DEM RECHT Regel 16b-3 Bisher sah Regel 16b-3 einen sicheren Hafen aus den Short-Swing-Gewinnbestimmungen des § 16 vor (die in der Regel die Ausschüttung von Gewinnen durch quotinsidersquot aus jedem Kauf und Verkauf oder Verkauf und Kauf von Wertpapiere einschließlich Optionen innerhalb eines Zeitraums von sechs Monaten) für einen Inhaber nicht übertragbarer Optionen, die im Rahmen eines Plans gewährt wurden, der die Anforderungen der Regel 16b-3 erfüllt. Historisch gesehen waren Aktienoptionen, die Führungskräften von öffentlich gehandelten Kapitalgesellschaften gewährt wurden, nicht übertragbar, um von der Haftungsfreiheit nach Regel 16b-3 profitieren zu können. Mit Wirkung vom 15. August 1996 hat die SEC die Nichtübertragungspflicht aufgehoben. Im Rahmen der laufenden Regelungen (nach August 1996) können die Anteilseigner - Direktoren, Offiziere und mehr als 10 Inhaber - ihre nicht-statutarischen Aktienoptionen mit dem Vorteil der Freistellung übertragen. Darüber hinaus sieht die geänderte Regel 16b-5 des Börsengesetzes vor, dass der Erwerb und die Veräußerung von Beteiligungspapieren von der Geschäftstätigkeit von § 16 (b) des Börsengesetzes ausgenommen sind, wenn sie a) bona fide Geschenke oder ( B) Übertragungen von Wertpapieren nach dem Willen oder den Gesetzen der Abstammung und Verteilung. Diese Regel gilt insbesondere für Familienangehörige und Trusts, die günstige Wohnungsplanungsalternativen bereitstellen, die bisher für Insider nicht verfügbar waren. Um den Registrierungsanforderungen des Securities Act von 1933 (den "Secquies Actquot") gerecht zu werden, verwenden öffentliche Unternehmen im Allgemeinen ein Formular S-8, eine einfache Registrierungserklärung, um das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen emittiert werden, abzudecken Gewährt. Vor den jüngsten SEC-Änderungen war Form S-8 nicht für die Verwendung von Wertpapieren verfügbar, die bei Ausübung übertragener Optionen emittiert wurden. Stattdessen musste der Emittent der öffentlich-rechtlichen Gesellschaft das Angebot und den Verkauf von Aktien, die den übertragbaren Optionen zugrunde liegen, auf einem Formular S-3 registrieren, das für alle Emittenten nicht verfügbar ist, oder ein Form-S-1, das viel komplizierter und belastend ist. Alternativ dazu würde der Options-Erwerber einen quotierten Aktienbestand erhalten und wäre nicht in der Lage, die bei der Ausübung der übertragenen Option erworbenen Wertpapiere weiterzuverkaufen, wenn keine Befreiung von der Einhaltung der Registrierungsanforderungen des Securities Act vorliegt. Dies würde im Allgemeinen einen Verkauf erfordern, der gemäß einer wirksamen S-3- oder S-1-Registrierungserklärung oder eines Verkaufs gemäß der Regel 144, die gemäß dem Securities Act verkündet wurde, erfolgt. Regel 144 verlangt unter anderem, dass der Optionsübernehmer die Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr vor einem Verkauf hält. Die jüngsten Änderungen der SEC39 machen Form S-8 für das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die durch die Ausübung von Optionen durch ein Familienmitglied oder familienbezogene Treuhandgesellschaften, die die Optionen des Mitarbeiters durch ein Geschenk oder ein Inland erworben haben, von einer öffentlichen Gesellschaft emittiert werden Beziehungen. Darüber hinaus gestatten die Regeln die Verwendung von Formular S-8 für die Ausgabe von Aktien bei Ausübung von Optionen durch die Vollstrecker, Verwalter oder Empfänger des Nachlasses eines verstorbenen Arbeitnehmers. NICHTAUSSTATTUNGSMÖGLICHKEITEN Nicht statutarische Aktienoptionen sind Optionen, die weder als Optionen, die nach einem Aktienbeteiligungsplan für Mitarbeiter oder Anreizoptionen gewährt werden, gelten. Anders als Anreizaktienoptionen, die gemäß § 422 des Internal Revenue Code (der quotCodequot) hinsichtlich der Höchstgrenze für Zuschüsse des Arbeitgebers, der Nichtübertragbarkeit, der Ausübungszeiten und des Beschäftigungsstatus des Optionsinhabers geregelt sind, haben nicht statutarische Aktienoptionen keine Qualifizierungsregeln und können Personen gewährt werden, die keine Angestellten sind (zB Berater). Die Bedingungen für diese Optionen werden vom Arbeitgeber zum Zeitpunkt der Gewährung festgelegt. Obwohl Anreiz Aktienoptionen bieten möglicherweise eine Exekutive günstigere Einkommensteuer Behandlung, haben nicht-statutarische Aktienoptionen ein breiteres Spektrum der Nachlassplanung Möglichkeiten. STEUERLICHE ASPEKTE DER TRANSFERBAREN STOCKOPTIONEN Ertragsteuerliche Konsequenzen Ein Optionsrecht erkennt im Zeitpunkt der Gewährung einer Aktienoption grundsätzlich kein Einkommen an. Bei Ausübung der Option erkennt der Optionsnehmer den ordentlichen Ertrag in Höhe des Spread zwischen dem Ausübungspreis der Option (dem Preis, den der Optionsnehmer zur Ausübung der Option ausübt) und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung . Wenn eine Option durch Geschenk übertragen wird, erkennt der ursprüngliche Optionsnehmer das ordentliche Einkommen zu dem Zeitpunkt an, zu dem der Erwerber die Option ausübt. Das Unternehmen, das die Option gewährt hat, hat dieselben Verrechnungs - und Berichtspflichten wie bei der Ausübung einer anderen Aktienoption. Vermögens - und Schenkungssteuer-Konsequenzen Bundesgeschenk - und Erbschaftssteuer werden unter einem einheitlichen System verhängt, das vorbehaltlich bestimmter Ausschlüsse und Abzüge Steuern und Güter in der Regel von 37 Prozent auf 55 Prozent steuert. Wenn die Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als abgeschlossenes Geschenk gilt, sofern ihr fairer Marktwert den jährlichen Ausschlussbetrag übersteigt, 3 unterliegt sie der föderalen Schenkungssteuer zu diesem Zeitpunkt und vermutlich ist die Steuer niedriger als am Ein zukünftiges Datum, wenn sein Wert geschätzt hat. Die von den Spendern zur Verfügung stehende einheitliche Gutschrift gegen Gabe und Erbschaftsteuer (derzeit 650.000 und geplant, um auf 1 Million im Jahr 2006 zu erhöhen) kann genutzt werden, indem sie zu einem Zeitpunkt verwendet wird, zu dem die Option weniger wert ist, Grundsteuer. Ein zusätzlicher Vorteil der Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als Geschenk ist, dass Geschenk Steuern sind quottax exclusivequot (dh kein Geschenk oder Erbschaftssteuer auf die Beträge als Geschenk Steuern bezahlt werden), während Erbschaftssteuern sind quottax inclusivequot (dh Erbschaftssteuer werden bezahlt Auf die als Erbschaftssteuern gezahlten Beträge), was zu niedrigeren effektiven Steuersätzen für Geschenke führt. Zum Beispiel, um ein Geschenk von 3.000.000 zu machen, muss der Spender zahlen 1.290.800 der Bundes-Geschenk Steuer für einen Netto-Kosten von 4.290.800. Um 3.000.000 an Erben unter einem Testament zu übergeben, würde es 5.868.445 kosten. Bundesgeschenk Steuern werden auf den Spender verhängt und gelten für abgeschlossene Transfers von Eigentum durch Geschenk. Eine Eigentumsübertragung durch Schenkung gilt als vollständig, wenn der Spender sich mit der Herrschaft und Kontrolle über das Eigentum getrennt hat, um ihm oder ihr keine Befugnis zu geben, seine Verfügung zu ändern, sei es zu seinem eigenen Vorteil oder zum Vorteil eines anderen Ist das Geschenk unvollständig, wenn der Spender unter anderem die Befugnis erhält, neue Begünstigte zu benennen oder die Interessen der Begünstigten zwischen sich zu ändern. Bis vor kurzem war es eine offene Frage, ob es ein abgeschlossenes Geschenk einer nicht ausgegebenen (verfallbaren) Option geben könnte. In einer Entschädigungsregelung von 1998 hielt die IRS jedoch fest, dass: die Überweisung an einen Familienangehörigen ohne Rücksicht auf eine nicht-statutarische Aktienoption zu einem späteren Zeitpunkt (i) Der Zeitpunkt, zu dem das Recht zur Ausübung der Option nicht mehr auf die Erbringung von Dienstleistungen durch den Übertrager konditioniert ist. In anderen Worten, für geschenkliche Steuerzwecke ist eine übertragene Option kein abgeschlossenes Geschenk, bis die Option vollstän - dig wahrgenommen ist (nicht fälschungssicher) . Dieses Urteil hat zu einem gewissen Grad das Interesse an der Übertragung nicht gedeckter Optionen verringert, da bei einer voll ausgeschöpften Option der Wert voraussichtlich höher sein wird als zum ursprünglichen Zeitpunkt der Gewährung. Aus der Sicht der Nachfolgeplanung entfernt die Übertragung der Option unter diesen Bedingungen jedoch noch die Option (und den Basiswert, wenn der Optionsnehmer die Option ausüben würde) aus dem Optionsrecht. Darüber hinaus beseitigt die Zahlung der Ertragsteuern durch den ursprünglichen Optionsnehmer zum Zeitpunkt der Ausübung der Option zusätzliches Geld aus dem Anwartschaftsgegenstand, wodurch dem Erwerber der Einkommensteuerpflicht grundsätzlich ein steuerfreies Geschenk gegeben wird. Ein weiteres Problem in Bezug auf eine übertragene Option ist, wie man seinen Wert zu bestimmen. In einem 1998 Revenue Procedure, die IRS zur Verfügung gestellt eine Methode für die Bewertung einer übertragenen Option für Geschenk-, Immobilien-und Generation-Skipping Transfer Steuern. Das Erhebungsverfahren gilt nur für die Bewertung von nicht öffentlich gehandelten Ausgleichsoptionen auf börsennotierte Aktien und sieht vor, dass die Steuerzahler ein allgemein anerkanntes Optionspreismodell wie das Black-Scholes-Modell oder eine akzeptierte Version des Binomialmodells verwenden können, um den Wert zu bewerten Option. (Eine Reihe weiterer Bedingungen und Anforderungen gelten ebenfalls.) Die Methodik des Erlösverfahrens ist lediglich ein sicherer Hafen. Da es sich um einen sicheren Hafen handelt, bietet es einen sehr konservativen Ansatz zur Bewertung einer Option. Ein Steuerpflichtiger kann sich beraten lassen, eine Bewertung von einem unabhängigen Gutachter zu erhalten, die zu einer niedrigeren Bewertung führen könnte. DRAWBACKS VON TRANSFERABLE STOCK OPTIONEN Steuerausgaben Als die Höhe des Einkommens ein Vorstand wird bei einem Familienmitglied zu erkennen, die Ausübung einer übertragenen Option hängt von der künftigen Aktienkurse und der Zeitpunkt der Steuerpflicht kann nicht mit Sicherheit vorhergesagt werden, müssen Unternehmen und Führungskräfte vorsichtig sein Wie die Exekutive in der Lage sein wird, eine potenziell große Verrechnungssteuerpflicht auf die Erträge zu erfüllen, wenn sie erkannt werden. Securities Issues Gemäß § 16 (a) des Börsengesetzes sind Insider (Officers, Directors und mehr als 10 Prozent Aktionäre) verpflichtet, öffentliche Berichte über Geschäfte von Beteiligungspapieren (einschließlich Optionen) ihrer Gesellschaften einzureichen. Gemäß § 16 Buchstabe b des Börsengesetzes können Emittenten Gewinne, die von solchen Insidern aus Käufen und Verkäufen oder Verkäufen und Einkäufen der Emittenten in einem Zeitraum von sechs Monaten realisiert werden, zurückgewinnen. In Verbindung mit den Änderungen der Formular S-8-Regeln hat die SEC Änderungen der Stimmrechtsvertretungsregeln hinsichtlich der Berichterstattung über übertragene Optionen vorgenommen. Die summarische Vergütungstabelle muss Optionen umfassen, die einem Optionsnehmer gewährt wurden, der später übertragen wurde. Ebenso müssen solche Optionen in die Options - / Aktienwertsteigerungsrech - tungstabelle aufgenommen werden (eine erforderliche Tabelle in einer Proxy-Anweisung, die Informationen über die Gewährung von Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechten enthält). Die SEC schlägt vor, aber nicht erforderlich, dass die Übertragbarkeit einer Option offen gelegt wird. Corporate Governance-Fragen Aus Sicht der Corporate Governance ist besorgniserregend, dass durch die Übertragung von Optionen auf ein Familienmitglied der beabsichtigte Anreizwert der Optionsgewährung gemindert wird. Um dieser Sorge zu begegnen, haben einige Unternehmen Beschränkungen auferlegt, welche Optionen übertragen werden können (wie nur an unmittelbare Familienmitglieder). Die Übertragbarkeit kann zum Beispiel auch auf die Genehmigung eines Entschädigungsausschusses eines Unternehmens oder auf die Erfüllung bestimmter Richtlinien für die Aktienbeteiligung gerichtet sein. Die Änderung eines Plans zur Übertragung der Übertragbarkeit von Optionen auf Familienangehörige bedarf keiner Zustimmung der Aktionäre nach Regel 16b-3. Allerdings kann das Gesellschaftsrecht oder die Bedingungen eines Plans unter bestimmten Umständen die Zustimmung des Aktionärs zu einer solchen Änderung erfordern. SCHLUSSFOLGERUNGEN Die Änderungen zu Regel 16b-3, Form S-8 und jüngsten IRS-Regelungen haben neue Möglichkeiten für die Nachfolgeplanung für hochkompensierte Führungskräfte eröffnet. Führungskräfte haben nun die Möglichkeit, nicht-statutarische Aktienoptionen an ihre Kinder oder andere Familienmitglieder per Geschenk zu überweisen. Durch die Übertragung einer Option, bevor sich der Wert des zugrunde liegenden Bestandes erfreut, sind die Leistungen eine niedrigere Erbschaftssteuer und eine niedrigere, wenn überhaupt, Schenkungssteuer. Allerdings müssen vor der Übertragung einer Option eine Reihe von steuerlichen und anderen Fragen berücksichtigt werden. Das Konzept der Übertragung von Aktienoptionen gilt nur für quotnonstatutoryquot Aktienoptionen, da die Steuergesetze die Übertragbarkeit von Anreizaktienoptionen (mit Ausnahme des Willens oder der Gesetze der Abstammung und des Vertriebs) verbieten. Ferner ist anzumerken, dass eine Option nur dann übertragen werden kann, wenn die Bedingungen des Optionsplans oder der Optionsvereinbarung des Optionsrechts dies zulassen. Der jährliche Ausschluss beträgt jährlich 10.000 pro Jahr und wird jährlich für die Inflation indiziert. Verheiratete Spender können beschließen, Geschenke für geschenkliche Steuerzwecke aufzuspalten, die zu einem jährlichen Ausschluss von 20.000 pro Jahr pro getanem Ergebnis führen. Rosenman amp Colin LLP Rosenman 575 Madison Avenue New York, NY 10022-2585 Telefon: (212) 940-8800 Fax: (212) 940-8776 805 15th Street, N. W. Washington, DC 20005-2212 Telefon: (202) 216-4600 Fax: (202) 216-4700 101 South Tryon St. Suite 3601 Charlotte, NC 28280-0008 Telefon: (704) 373-0751 Fax: (704) 375- 3766 One Gateway Center Newark, NJ 07102-5397 Telefon: (973) 645-0572 Fax: (973) 645-0573
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